EPSV Renta 4 Global Acciones cierra el primer trimestre del 2023 con una rentabilidad de +7,9% tras una revalorización de +2,1% en el mes de marzo. La exposición a bolsa con la que cerramos el mes es del 96,1%.
Los activos que más rentabilidad aportaron han sido los fondos de renta 4, Tecnología, consumo, Global Acciones, Salud y Europa, y los valores Meta Platforms, ASML, Edwards y Amazon. Por el lado negativo, los que más rentabilidad drenaron fueron Roche, Pernod Ricard, United Health y L´Oréal.
No ha habido cambios en la cartera durante el mes de marzo. La cartera (incluyendo los fondos de inversión) cuenta con exposición a América (56%), Europa (38%) y Asia-Pacífico (6%). En cuanto a la exposición sectorial, la cartera se divide en sector Tecnología (30%), Consumo (25%), Salud (25%), Industrial (7%) y Materiales (6%).
Cerramos el primer trimestre del año con rentabilidades bastante positivas en los principales índices de renta variable, varios con rentabilidades de doble dígito.
Este optimismo quizá resulta algo desmedido con la inflación en los niveles actuales y los mensajes de los bancos centrales alejando la primera bajada de tipos en cada reunión, dando más probabilidades al detonante de recesión para observar una bajada brusca de tipos.
A finales de año, además de los problemas sin solventar de años anteriores, se suma las elecciones americanas con la posibilidad del aumento de tensión entre EEUU y China, si ganase Trump, como ya ocurrió en su anterior gobierno. Esto sumado a los problemas financieros por los que atraviesa el gigante asiático, pueden afectar negativamente al crecimiento de Europa.
Por otro lado, las valoraciones siguen estando muy exigentes como para asumir mayor riesgo en renta variable, especialmente en EEUU, pero eso no significa que no se puedan encarecer aún más.
Consideramos que estamos en un momento de mercado en el que gana relevancia la selección de valores y gestión activa, que acompañada de un factor de inversión como es la inversión en compañías de calidad puede ayudarnos a capear el temporal si vienen mal dadas y aprovechar el optimismo de seguir por la senda del inicio de año.
Ver Informe completo (Documento en Pdf).
Por Renta 4 Gestora
Tel: 91 398 48 05 Email: clientes@renta4.es